随着中小银行快速发展，其资本状况持续承压，资本补充及风险防范受到各方高度关注。

【资料图】

近期，中国债券信息网披露文件显示，辽宁将新增发行250亿元中小银行发展专项债券，同时调整2021年9月已发行的96亿元专项债券资金用途，此前该笔资金用于补充当地30家农信社及7家农商行资本金。

公告显示，前述合计346亿元专项债资金将全部用于注入新组建的辽宁省级农商行。这也是中小银行发展专项债发行以来，最大一笔补充单家银行资本金的中小银行专项债。

总体而言，今年以来中小银行专项债发行提速。《华夏时报》记者统计，辽宁、黑龙江、内蒙古、宁夏、广西、大连、河北等多个地区政府披露的专项债规模总量达1094亿元，超过去年全年的发行量630亿元。

辽宁省农商行额度创单笔最大规模

中小银行专项债这一新兴工具，逐渐成为银行补充资本的重要途径。

上述专项债信息中提到的“辽宁省级农商行”，为新组建的辽宁省农商行。自2022年11月份以来，关于辽宁农信全面深化体制机制改革、组建辽宁省农商银行的消息频频传出。

去年11月26日，辽宁省农商行筹建工作小组发布的信息显示，沈阳农商行与辽宁省内30家农信联社组建辽宁省农商行。这是继浙江、河南之后，又一省宣布组建省级农商银行。

今年辽宁省农商银行组建又有新动作。4月15日，辽宁省农信社官网显示，根据组建省级农商行的工作安排，公开选聘省级农商行总行部门主要负责人，具体包括零售金融部、乡村金融部等26个部门主要负责人。

目前，辽宁省农商行的股权结构尚未明确。但上述专项债的信息显示出，合计346亿元专项债资金将以间接入股与认购可转股协议存款的混合模式，补充银行资本。

其中，已发行的96亿元专项债用于补充省级农商行核心一级资本，由辽宁金控持股。此次新增发行的250亿元专项债中，辽宁金控接受地方财政委托，代其以增资入股方式补充省级农商行核心一级资本110亿元，地方财政以可转股协议存款方式补充省级农商行其他一级资本140亿元。

此外，上述专项债的信息中提出，辽宁金控、地方财政可获得的股权分红收入和股权转让收入、可转股协议存款本息收入等，为本专项债券资金及时安全退出提供保障。

值得注意的是，这是辽宁省年内二度发行中小银行专项债，4月18日该省刚刚完成2023年第一期中小银行专项债的招标，实际发行规模为150亿元，票面利率为2.98%，用于盛京银行补充资本金。

中小银行专项债发行明显提速

今年以来，中小银行专项债发行明显提速。近期，多个省、自治区政府披露了关于中小银行专项债的相关情况。

除了辽宁省外，黑龙江省、内蒙古自治区、宁夏回族自治区、广西壮族自治区、河北省和大连市也披露了中小银行专项债进展。

其中，内蒙古自治区政府成功发行了200亿元中小银行发展专项债券，用以补充26家农信系统机构资本金；黑龙江省年内已发行两次共计190亿元中小银行专项债；宁夏回族自治区发行中小银行专项债30亿元；大连市发行40亿元中小银行专项债；广西壮族自治区拟发行84亿元。河北省也在年初将150亿元中小银行专项债，列入2023年省级年初预算。

总体而言，今年年内专项债披露发行总额已超过2022年全年。银保监会在《银行业保险业健全公司治理三年行动取得明显成效》一文中披露，为促进中小银行补充资本，监管部门会同财政部门，三年累计支持20个省（区）发行5500亿元地方政府专项债，补充600余家中小银行资本。

截至2022年底，中小银行发展专项债已发行2730亿元。加上今年已披露的1094亿元，额度合计为3824亿元，占全部额度的65.52%。

“银行资本是支持银行发展、维持银行正常经营的重要资金来源，但市场环境下行时存在风险逐渐暴露的可能，盈利水平欠佳的中小银行依靠自身经营能力补充银行资本的路线受到掣肘。”明明曾对《华夏时报》记者说道。

同时，明明提到，多地政府积极筹措改革化险资金，发行专项债用于补充中小银行资本，以时间换空间，对于中小银行化解自身风险、优化经营机制、挖掘盈利空间以立足长远地支持中小企业和民营经济发展来讲大有裨益。

注资方式多样

目前而言，在中小银行运用专项债作为资本补充时，主要通过间接入股、认购转股协议存款两条路径施行，也有地方采取间接入股与认购可转股协议存款的混合模式。

其中，间接入股方式主要通过地方金控平台向用款银行注资入股，宽限期后通过市场化转让股权的方式退出；转股存款协议通过存款注资进入银行，并在满足转股协议后转股。

例如，今年3月，黑龙江发行100亿元中小银行专项债，将由哈尔滨市财政局以转股协议存款方式注入哈尔滨银行补充资本金；4月，黑龙江再次拟发行90亿元支持中小银行发展专项债，募集资金拟用于大庆农商行、杜尔伯特农商行资本补充项目，根据发行文件，上述两地政府分别委托龙江金控使用募集资金间接入股大庆农商行和杜尔伯特农商行。

4月13日，宁夏完成中小银行发展专项债券招标，该期债券募集资金将由宁夏回族自治区财政厅以转股协议存款的方式存入宁夏银行，用于补充宁夏银行资本。

曾有业内人士提出，以前都是上市银行发行可转债，政府专项债补充中小银行资本，意味着降低了可转债的发行门槛，作为符合条件的非上市银行也可以发行可转债，同时也拓宽了地方政府专项债的使用范围。

对此，招联首席研究员董希淼曾对《华夏时报》记者表示，中小银行要利用资本补充的机会，进一步优化公司治理和风险管理，以此为契机加快机制转换，推进银行改革。从根本上建立起资本补充的长效机制和风险防范长效机制。

“银行以此为契机推进体制优化改革是关键，否则补充的资本很快就会耗尽。”董希淼说道。